11月已有6家消费类企业终止上市,IPO“熄火”后可以指望并购市场吗?

   2023-11-27 界面新闻80

界面新闻记者 | 孙艺真

自8月证监会提出“阶段性收紧IPO节奏”以来,资本市场“衣食住”企业IPO相继遇冷。

某头部证券公司投行部并购组负责人表示,目前,消费类企业IPO的数量和项目周期都发生了较大变化,消费行业并购较往年则更为活跃。

进入11月,资本市场又现多家拟IPO企业相继撤回发行上市申请,交易所决定终止其发行上市审核。据界面新闻统计,11月以来,共有6家消费类企业上市终止。

具体来看,11月2日,上交所终止对山东福洋生物科技股份有限公司沪市主板上市审核,该公司主要从事玉米深加工产品研发、生产、销售。

11月13日,老娘舅餐饮股份有限公司IPO终止,IPO拟募资8.42亿元。同日,北交所终止了主动撤单的宁波牦牛控股股份有限公司的上市审核。

11月17日,主动“撤单”的周六福珠宝股份有限公司IPO终止,IPO拟募资14亿元。

11月20日,想念食品股份有限公司沪市主板IPO终止,IPO拟募资9.74亿元。

11月21日,因玛格家居股份有限公司申请撤回发行上市申请文件,深交所决定终止对其首次公开发行股票并在主板上市的审核。

界面新闻制图

分上市板块来看,11月以来,6家撤回申请并于近期终止审核的拟IPO企业中,5家拟上市的板块为沪深主板,仅宁波牦牛一家为北交所IPO项目。

某预制菜企业负责人表示:“这段时间70%的餐饮企业很难,有供应链的企业仍然在稳步扩张,没有供应链的企业就举步维艰。”

新形势下,拟上市消费类企业应如何应对?消费类企业投融资还有哪些渠道?

“有很多原本可能是有IPO计划的消费类企业开始愿意IPO和并购两条腿走路,这是今年以来一个很显著的并购市场的趋势。”上述头部券商投行部并购组负责人表示,“还有一些消费类企业开始关注一些过去相对小众的产品,比如说SPAC(特殊目的收购公司) 。”

该人士进一步表示,总体而言,消费行业的并购比往年更为活跃;但另一方面,跟往年比,现在撮合交易的难度显著加大。“核心原因在于,可能前两年一级市场的估值和现在整个二级市场估值存在倒挂,双方现在对估值预期的差距比较大。”

从政策导向来看,今年2月,中国证监会发布主板IPO红绿灯行业细则,其中学科类培训、白酒、类金融等禁止上市;食品、家电、家具、服装鞋帽、快消餐饮、涉疫企业等上市受限;集成电路、先进生物医药研发生产等企业获支持,“即报即审、审过即发”。

8月27日,证监会发布优化IPO、再融资监管安排,明确指出将根据近期市场情况,阶段性收紧IPO节奏,促进投融资两端的动态平衡。

11月8日,沪深交易所在证监会8月定调的基础上,发布优化再融资安排的具体举措,对上市公司再融资节奏、融资规模等作出更加从严和从紧的安排,明确指出将严格限制破发、破净情形上市公司再融资,从严把关前募资金使用。

自证监会8月提出IPO阶段性收紧之后至今,Wind数据显示,已有60家企业因主动撤回IPO申请被交易所终止审核,其中17家企业为“衣食住行”等消费类企业,包括八马茶业、德州扒鸡、正大投资、玮言服饰等。

安永报告指出,截止到2023年11月20日,A股市场共有296家公司首发上市,筹资3466亿元人民币,IPO数量和筹资额同比分别下降30%和41%。

不过,截至11月17日的预测数据,A股全年筹资额仍占全球筹资额的四成以上。

“2024年,经济环境和资本市场表现将影响IPO发行节奏,我们预计在一定阶段内IPO发行节奏仍将保持收紧态势;保持更严格、透明、审慎的发行上市监管,不断提高IPO企业质量。”安永预测。

 
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